Eine, ebenfalls häufig genutzte, Form der Baufinanzierung ist das Hypothekendarlehen. Ein solches kann natürlich nicht jeder in Anspruch nehmen und es ist auch ziemlich heikel, denn eine Hypothek wird immer auf ein Grundstück aufgenommen. Wenn der Kreditnehmer irgendwann nicht mehr zahlen kann, wird das Grundstück verkauft. Somit ist auch das Haus, welches darauf steht, weg. Natürlich ist es für die Bank eine große Sicherheit, wenn ein Kunde kommt und ein Hypothekendarlehen ausnehmen möchte, denn Grundstücke sind sehr wertvoll und haben zudem kaum einen Werteverlust zu verzeichnen. Wer also ein Grundstück besitzt kann mit ziemlicher Sicherheit davon ausgehen, dass eine Hypothek auch bewilligt wird.
Wenn das Hypothekendarlehen abbezahlt ist, ist damit jedoch nicht der Eintrag im Grundbuch erloschen. Diesen kann man auch nicht wieder löschen, di einzige Möglichkeit besteht darin, die Hypothekenschuld in eine Eigentümergrundschuld umzuwandeln. Dazu muss man einen Notar hinzuziehen, was wiederum mit zusätzlichen Kosten verbunden ist. Dieser Schritt ist jedoch sehr empfehlenswert, vor allem, wenn man irgendwann einmal noch einen Kredit der Bank benötigt und dies wieder über ein Hypothekendarlehen ermöglichen möchte. Ist die alte Hypothek noch nicht ausgetragen bzw. umgewandelt, kann dies zu Komplikationen bei der Erteilung des Kredites führen, während eine Eigentümergrundschuld ja zeigt, dass diese Hypothek bereits bezahlt wurde.
Die Erteilung des Kredites erfolgt erst, wenn der Brief über die Eintragung der Grundschuld das Kreditinstitut erreicht. Dieser wird normalerweise auch direkt vom Grundbuchamt an den Gläubiger ausgestellt. Wenn der Brief das Kreditinstitut nicht erreicht, hat der Schuldner ein Widerspruchsrecht was das Hypothekendarlehen betrifft. Nachteil ist, dass die Hypothekenzinsen feststehen und der Kreditnehmer so langfristig an den Zinssatz gebunden ist.